Name: Ansatz zur Messung Systemischen Risikos in Bankrenditen: Kann Eine Renditeanomalie bei Bankaktien Durch Systemisches Risiko Erklärt Werden? (en Alemán)
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Author: Robin Pilz
ISBN: 9783656250333

portada Ansatz zur Messung Systemischen Risikos in Bankrenditen: Kann Eine Renditeanomalie bei Bankaktien Durch Systemisches Risiko Erklärt Werden? (en Alemán)

Ansatz zur Messung Systemischen Risikos in Bankrenditen: Kann Eine Renditeanomalie bei Bankaktien Durch Systemisches Risiko Erklärt Werden? (en Alemán)

Formato

Libro Físico

Editorial

Grin Verlag

Autor

Robin Pilz

Idioma

Alemán

N° páginas

Encuadernación

Tapa Blanda

ISBN13

9783656250333

Ansatz zur Messung Systemischen Risikos in Bankrenditen: Kann Eine Renditeanomalie bei Bankaktien Durch Systemisches Risiko Erklärt Werden? (en Alemán)

Robin Pilz (Autor) · Grin Verlag · Tapa Blanda

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Reseña del libro "Ansatz zur Messung Systemischen Risikos in Bankrenditen: Kann Eine Renditeanomalie bei Bankaktien Durch Systemisches Risiko Erklärt Werden? (en Alemán)"

Masterarbeit aus dem Jahr 2012 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 1,0, Johann Wolfgang Goethe-Universität Frankfurt am Main, Veranstaltung: Masterarbeit, Sprache: Deutsch, Abstract: Diese Arbeit repliziert und ergänzt die Untersuchung von Gandhi und Lustig aus deren Paper "Size Anomalies in U.S. Bank Stock Returns". Gandhi und Lustig entdeckten in ihrem Paper eine Grö enanomalie in den Renditen von Bankaktien, die auftritt, wenn die vorherrschenden Faktoren (aktuell herrschende Paradigmen) bei einer Zeitreihenregression für deren Erklärung verwendet werden. Die von ihnen entdeckte Grö enanomalie wird mit eigens erhobenen Daten und teilweise anders ermittelten Faktoren repliziert. Der Faktor, der diese erklärt, wird dann nach der Vorgehensweise von Gandhi und Lustig durch eine Hauptkomponentenanalyse gewonnen und verwendet, um die Grö enanomalie zu neutralisieren. Die Hauptkomponentenanalyse liefert zwar die Faktoren für die Erklärung der Residuen, jedoch nicht die ökonomische Bedeutung dieser Faktoren. Daher wird mittels der Korrelation mit verschiedenen Faktoren und makroökonomischen Zeitreihen versucht, das ökonomische Verständnis für die interessante zweite Hauptkomponente zu schärfen. Dies liefert Anzeichen für den ökonomischen Ursprung des Faktors und somit auch der Anomalie. Darauffolgend sollen zwei Ideen verfolgt werden um vertiefend nach der ökonomischen Erklärung für die Anomalie in den Bankenrenditen zu suchen. Als erstes wird untersucht, ob ein Faktor, der die Qualität an den Kapitalmarkt übermittelten Informationen (AQ-Faktor) misst, die Grö enanomalie erklären kann. Dieses Vorgehen begründet sich durch das hohe Informationsrisiko, das die Bankenbranche ausmacht. Ein solcher Faktor erklärt zwar nicht die gefundene Grö enanomalie, aber zeigt dennoch interessante und von mir in der Literatur noch nicht gefundene Ergebnisse auf. Zuletzt soll theoretisch erläutert werden, inwieweit die Grö enanomalie ihren Ursprung in der Existenz von sy